--- url: 'https://phastidio.net/2021/03/28/il-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre/' title: 'Il post-cast: tu sei liquido, e ti tirano le pietre' author: name: Mario Seminerio url: 'https://phastidio.net/author/phastidio/' date: '2021-03-28T10:00:00+02:00' modified: '2021-04-02T18:28:35+02:00' type: post summary: 'Prima assoluta: una banca italiana minaccia di trattare come protestati i clienti con elevate giacenze liquide. Giusto investire ma risparmiamo anche paternalismo e fallaci ipocrisie, cari banchieri e giornali' categories: - 'Economia & Mercato' - Italia - Podcast tags: - Banche - Risparmio image: 'https://phastidio.net/wp-content/uploads/2020/11/microphone-podcast.webp' published: true --- # Il post-cast: tu sei liquido, e ti tirano le pietre [ Facebook](https://www.facebook.com/sharer/sharer.php?u=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F)[X](https://x.com/intent/tweet?text=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&url=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F&via=Phastidio)[LinkedIn](https://www.linkedin.com/shareArticle?title=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&url=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F&mini=true)[Claude](https://claude.ai/new?q=Summarize%20the%20content%20of%20this%20URL:%20https://phastidio.net/2021/03/28/il-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre/)[Subscribe](https://phastidio.net/resta-aggiornato)[Email](mailto:?subject=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&body=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F)[Print](#)[Share](#) Nei giorni scorsi, **Fineco Bank** ha inviato ai propri clienti una [proposta di modifica unilaterale del contratto](https://images.fineco.it/cms/mail/immagini/2021/docs/Lettera_Proposta_di_modifica_unilaterale_di_contratto_21.pdf), che prevede per la banca la possibilità di recesso in caso il saldo medio di conto, nel trimestre precedente, abbia superato i 100 mila euro e il cliente non abbia in essere finanziamenti diversi dalle carte di credito né risparmio gestito o amministrato. Fatale che, con i tassi Bce negativi, le banche cerchino di proteggere il proprio conto economico. Importante è farlo con chiarezza ed evitando paternalismi, fallacie e ipocrisie. Ad esempio, evitando di porsi come i salvatori della Patria, con [frasi di questo tipo](https://www.ilsole24ore.com/art/foti-vi-spiego-perche-fineco-ha-preso-mira-grandi-conti-correnti-ADCtKJSB): > Ma se il meccanismo si inceppa, e ***la liquidità resta intrappolata come in una palude sui conti correnti*** senza finire in consumi o investimenti, allora abbiamo un problema. Noi vogliamo aiutare a risolverlo. **L’ho [scritto](https://phastidio.net/2021/02/24/i-conti-correnti-gonfiati-dal-covid-fanno-gola-a-molti/) alla nausea: la liquidità non è “intrappolata” nei conti correnti, né è sottratta all’economia nazionale**. Lo sarebbe se la gente prelevasse banconote da tenere in casa o in cassetta di sicurezza. Ma evidentemente c’è chi spinge per far passare il messaggio opposto. ##### Per prestare non servono depositi **Altra fallacia è quella di credere che per fare credito servano depositi dei clienti.** No: quando una banca effettua un prestito, può procurarsi quei soldi anche facendoseli prestare dalla banca centrale e, col prestito così erogato, ***concorre a creare depositi***. Il flusso causale è invertito, per il famoso fenomeno della riserva frazionaria e del [moltiplicatore dei depositi](https://www.consob.it/web/investor-education/elementi-di-macroeconomia). **Un concetto che sfugge a editorialisti e politici ma che non dovrebbe sfuggire a un banchiere. Ma forse non sfugge affatto, in realtà**. Se il cavallo non beve e non chiede prestiti, avere liquidità ferma sui conti non è un peccato capitale ma solo la conseguenza di tale situazione. **Peraltro, l’aumento di liquidità [non è affatto esclusiva italiana](https://www.abi.it/DOC_Mercati/Analisi/Scenario-e-previsioni/ABI-Monthly-outlook/Sintesi%20marzo%202021.pdf)**. Scrive l’**Associazione Bancaria italiana** nel suo Outlook di marzo: > Con l’avvio della crisi sanitaria, nei principali paesi europei si è andato accentuando il trend di crescita dei depositi bancari. Secondo i dati ufficiali della BCE, infatti, tra gennaio 2020 e gennaio 2021 la dinamica dei depositi ha evidenziato una accelerazione particolarmente significativa: in Francia si è passati da variazioni su base annuale del 7,3% ad incrementi del 14,6%, in Germania da +3,2 a +6,8% e in Italia da +6,2 a +10,5%; nel complesso dell’area dell’euro da +4,5 a +9,6%. [![](https://phastidio.net/wp-content/uploads/2021/03/Depositi-bancari-Italia-1024x1014.png)](https://phastidio.net/wp-content/uploads/2021/03/Depositi-bancari-Italia.png) ##### Pandemia, prestiti e liquidità delle imprese **Diffidate quindi di tutti quegli esperti che inferiscono un carattere pavido e irresoluto degli italiani dal livello di liquidità del loro conto corrente**. Ma non c’è solo l’aumento di liquidità delle famiglie, frutto di riduzione dei consumi anche a causa del *lockdown* e di aumento di risparmio precauzionale da elevata incertezza: l’aumento di tale liquidità proviene anche dalle imprese, molte delle quali si sono indebitate per finanziare il capitale circolante. **Provate a guardare le statistiche su depositi e impieghi del sistema bancario italiano**, e vedrete che l’aumento di prestiti alle imprese, avvenuto per l’emergenza pandemica e grazie alle garanzie pubbliche, si riflette in un ovvio e parallelo scatto in avanti della liquidità di conto delle imprese medesime. Anche se ovviamente gli stock maggiori sono delle famiglie. [![](https://phastidio.net/wp-content/uploads/2021/03/Prestiti-Italia.png)](https://phastidio.net/wp-content/uploads/2021/03/Prestiti-Italia.png) ##### “Investi o arriva la patrimoniale” **Altra fallacia che vorremmo smettere di leggere o ascoltare è “non tenete i soldi liquidi sul conto, [potrebbe arrivare la patrimoniale!](https://www.corriere.it/economia/consumi/cards/conti-correnti-sopra-100mila-euro-ecco-che-cosa-fanno-banche-italiane/perche-non-conviene-tenere-troppi-soldi-conto.shtml)“**, come se la patrimoniale colpisse i saldi liquidi e non anche le attività finanziarie, cioè titoli e fondi. A dirla tutta, la patrimoniale vi arriva se dal conto corrente spostate soldi in altre forme di risparmio: quella definita pudicamente “imposta di bollo”, pari al 2 per mille annuo del controvalore del deposito titoli. **Ipotizzate di avere un orizzonte temporale molto breve, perché state per fare un acquisto importante o non sapete che ne sarà del vostro lavoro o se ne troverete uno**. Provate a mettere la liquidità in titoli di stato a breve scadenza. Avrete rendimento negativo, cioè perderete soldi, e pure la patrimoniale del 2 per mille. Un vero affare, no? **Però, ehi, arriva l’inflazione e non ho nulla da mettermi! Giusto, ma sinora non è accaduto. Anzi, semmai è accaduto il contrario.** Pensate invece a quella forma di patrimoniale rappresentata da costosi prodotti attivi di risparmio gestito, che prelevano un 2% annuo (e oltre) e fanno sistematicamente peggio del loro *benchmark*. ##### Le banche non sono onlus ma ci risparmino il paternalismo **Quindi che si può fare, direte voi? In primo luogo, basterebbe chiamare le cose col loro nome.** Le banche non sono onlus, devono proteggere il loro conto economico e non perdere soldi. Ma trattare come protestati, col recesso, clienti che magari sono molto liquidi perché stanno per effettuare un acquisto immobiliare non pare mossa molto astuta né gradevole. **Forse sarebbe meno problematico applicare commissioni di “elevata giacenza” o di “liquidità eccessiva”** per proteggere il conto economico della banca e lasciare al cliente la scelta di portare altrove i propri averi, in luogo di pagare. Per le imprese sta già accadendo, in alcune banche. **Poi, serve educazione finanziaria. [Si fa presto a dirlo](https://www.spreaker.com/episode/42022103) e sembra uno slogan**. Ma se non la fa la scuola la faranno banche e reti di distribuzione, magari con qualche blog o simili iniziative, per poi spingere gentilmente i clienti verso prodotti a elevata marginalità per la banca. Ecco perché è davvero importante che si affermi la **consulenza finanziaria indipendente**: professionisti che non hanno conflitto d’interessi e che possono consigliare il risparmiatore, per ciò stesso facendo educazione finanziaria. **Ma sopra ogni altra cosa, occorre essere consapevoli che a questa funzione di educazione finanziaria difficilmente contribuirà la nostra stampa**, troppo impegnata a spiegarvi che se non investite o spendete siete dei somari disfattisti, e che per punizione arriverà l’uomo nero con la patrimoniale. Buon ascolto. [Facebook](https://www.facebook.com/sharer/sharer.php?u=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F)[X](https://x.com/intent/tweet?text=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&url=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F&via=Phastidio)[LinkedIn](https://www.linkedin.com/shareArticle?title=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&url=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F&mini=true)[Claude](https://claude.ai/new?q=Summarize%20the%20content%20of%20this%20URL:%20https://phastidio.net/2021/03/28/il-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre/)[Subscribe](https://phastidio.net/resta-aggiornato)[Email](mailto:?subject=Il%20post-cast%3A%20tu%20sei%20liquido%2C%20e%20ti%20tirano%20le%20pietre&body=https%3A%2F%2Fphastidio.net%2F2021%2F03%2F28%2Fil-post-cast-tu-sei-liquido-e-ti-tirano-le-pietre%2F)[Print](#)[Share](#)